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ETF-Schnellkurs 5/9: So findest du den richtigen Zins-ETF für dein Depot

Dr. Markus Thomas ist Autor des Ratgebers „Das ETF-Anlegerbuch“ und Chef des ETF-Analysehauses XENIX in Berlin. Dies ist der dritte Artikel seines 9-teiligen ETF-Schnellkurses zum erfolgreichen ETF-Portfolio als Gastbeitrag auf ETF1.

Inhalt

Zins-ETFs

Anleihen- bzw. Zins-ETFs bildendie risikoarme Basis Deines ETF-Depots. Nur mit Anleihen-ETFs erwirtschaftest Du regelmäßige, sichere Zinserträge für Deine Zukunftsvorsorge. Und: Nur Anleihen-ETFs können Stabilität in dein Portfolio bringen, d.h. die Schwankungen deiner  Aktien-ETFs im Gesamtportfolio reduzieren.

Die Marktkapitalisierung des weltweiten Marktes für Anleihen ist fast doppelt so groß wie die des Aktienmarktes. Dies ist den meisten Anlegern gar nicht bewusst, weil der Handel von Anleihen meist nur zwischen Banken „im Dunkeln“ stattfindet, also nicht im medialen Rampenlicht der großen Aktienbörsen. Der globale Anleihenmarkt übertrifft den globalen Aktienmarkt jedoch deutlich.

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Abb. 1: Die drei ältesten Anleihen-ETFs in Europa

Auswahl der XENIX-Selektionskriterien auf ETF1 von 555 Anleihen-ETFs durch Filter 1: „Anlageklasse“ > Anleihen, Filter 2: „Long-Only“ (dies bedeutet, dass keine gehebelten = „gefährlichen“ Anleihen-ETFs angezeigt werden > Filter 3 = Sortieren nach „Auflagedatum – älteste“. Quelle: XENIX. Stand: April 2021.

Zur Auffrischung: „ETFs sind börsengehandelte Indexfonds“, also werden auch Anleihen-ETFs an Aktienbörsen gehandelt. Im Ergebnis führt dies dazu, dass die drei ältesten Anleihen-ETFs in Europa seit dem Frühjahr 2003 auf Xetra genauso wie Aktien, Aktien-ETFs und andere Wertpapiere gehandelt werden. Dutzende Anleihen-ETFs werden heute börsentäglich mit Millionenumsätzen öffentlich von privaten Anlegern an Europas Aktienbörsen gehandelt, während die einzelnen Anleihen aus denen sich ein ETF zusammensetzt meist nur von Banken außerbörslich gehandelt werden.

Anleihen-ETFs auf Xetra

Auf Xetra findet man aktuell über 400 Anleihen-ETFs, die zum Handel zugelassen sind. Das heißt aber noch lange nicht, dass sie alle gleich häufig gehandelt werden. Das Gegenteil ist der Fall. Nur wenige Anleihen-ETFs werden ähnlich häufig und mit einem vergleichbaren Volumen wie die 100 umsatzstärksten Aktien-ETFs gehandelt.

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Abb. 2: XENIX-Selektionsfilter für globale, zinsausschüttende Anleihen-ETFs

Wir konzentrieren uns für Dich als Einsteiger auf globale Anleihen-ETFs, die dir oft sogar vierteljährlich Zinserträge ausschütten und die auch wirklich in die im Index enthaltenen Anleihen investieren (sogenannte physische Indexnachbildung). So hast Du als Ergebnis derin Abb. 2 dargestellten Selektion rund 50 ETFs zur Auswahl. Aber Achtung, einige dieser ETFs bilden nur Nischenbereiche ab und enthalten nicht immer Staats- und/oder Unternehmensanleihen. Durch diese einfache Auswahl findest Du globale Anleihen-ETFs, die jedem Anleger als unerlässliche Basis-Produkte jährliche Zins-Ausschüttungen von meist mehr als einem Prozent Zins pro Jahr bieten. Kein schlechter Start in Zeiten von Negativ-Leitzinsen und zinslosen Tagesgeldkonten bzw. „Verwahrentgelten“ bei Direktbanken, Volksbanken und Sparkassen.

Beachte aber bitte bei den in Abb. 3 und 4 aufgelisteten ETFs auch, dass die unverbindliche Vorab-Kostenschätzung (kurz: TER) nur eine Orientierung ist., Die tatsächlichen Nachbildungskosten eines ETF können im Einzelfall merklich höher ausfallen als es diese grobe Kostenquote suggeriert.

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Abb. 3: Ergebnisliste Teil I: Globale, zinsausschüttende Anleihen-ETFs. Quelle: XENIX. Stand: April 2021.

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Abb. 4: Ergebnisliste Teil II: Globale, zinsausschüttende Anleihen-ETFs. Quelle: XENIX. Stand: April 2021.

GABI: Globale Anleihen-ETFs der neuesten Generation

Der älteste Anleihen-ETF Europas, der in Abb. 1 in der ersten Zeile aufgeführte „eb.rexx Government Germany“-ETF enthält nur 25 Staatsanleihen der Bundesrepublik Deutschland. Die neueste Generation von Anleihen-ETFs investiert weltweit und kombiniert Staats- und Unternehmensanleihen in einem ETF. Solche Basis-Produkte für ETF-Anleger bilden den „Global Aggregate Bond Index“, kurz: GABI, nach. Es gibt inzwischen rund ein Dutzend dieser direkt replizierenden GABI-ETFs von mehreren ETF-Anbietern.

Aktuell befinden sichrund 6.000 – 8.000 Staats- und Unternehmensanleihen aus über 70 Ländern im GABI-Index . Damit sollte klar sein, dass ein GABI-Anleihen-ETF aktuell das breiteste und damit am besten gestreute Fundament für Dein ETF-Depot darstellt, denn mehr Diversifikation (mit mehreren tausend unterschiedlichen Wertpapieren) ist grundsätzlich besser als ein Schmalspur-Investment.

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Abb. 5: Ergebnisliste Teil III: Ausschüttende GABI-Anleihen-ETFs. Quelle: XENIX. Stand: April 2021.

Mein Tipp

Kaufe für Deine Zukunftsvorsorge als Zins-Fundament im ersten Schritt einen ausschüttenden GABI-Anleihen-ETF. Ein solcher Anleihen-ETF gehört als Basis-Anlage in jedes Portfolio. GABI-ETFs investieren weltweit und kombinieren kostengünstig Staats- und Unternehmensanleihen. Im zweiten Schritt kannst Du dann ergänzende Unternehmensanleihen-ETFs oder Schwellenländeranleihen-ETFs auswählen, um den Anteil Deiner Anleihen-ETFs im Depot zu erhöhen.

 


💭 Im sechsten Teil des neunteiligen ETF-Schnellkurses von Dr. Markus Thomas lernst Du, wie du den richtigen Dividenden-Aktien-ETF findest.  

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Das ETF-Anlegerbuch. Alles über börsengehandelte Indexfonds.

Dr. Markus Thomas

Anleger-Mentor

Autor des Ratgebers „Das ETF-Anlegerbuch: Alles über börsengehandelte Indexfonds“ und Chef des ETF-Analysehauses XENIX in Berlin. Das ETF-Anlegerbuch kannst Du versandkostenfrei unter www.etf-anlegerbuch.de direkt bestellen. Oder über Amazon bzw. im Buchhandel mit der ISBN 9783982229034.

Disclaimer: Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich der allgemeinen Information und stellt keine Anlageberatung und keine Kaufempfehlung dar. Er kann und soll eine individuelle Beratung durch hierfür qualifizierte Personen nicht ersetzen. Entscheidungen, die aufgrund von hier gemachten Angaben getroffen werden, erfolgen stets in eigener Verantwortung. Jegliche Haftung wird ausgeschlossen.

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